Expedia寻求10亿美元股权融资,OTA巨头市值腰斩

环球旅讯 2020-04-22 13:40 English

私募股权公司的雄厚资金可能是及时的救命稻草,但是代价也不菲。

【环球旅讯】据华尔街日报报道,Expedia集团正与私募股权公司Silver Lake和Apollo Global进行深入谈判,计划出售集团的部分股权,融资约10亿美元。

疫情引发的全球旅游限制严重影响了Expedia集团业务,该集团早在2月底就宣布裁员3000人,最近Expedia董事会主席Barry Diller在接受媒体采访时透露,今年公司可能削减约40亿美元的广告预算

消息人士透露,如果交易顺利完成,投资者将委任代表加入Expedia的董事会,交易可能本周内就会宣布。但谈判仍有可能失败,届时Expedia可能会选择其他的融资方式,包括发行企业债券等。

这笔资金将能够帮助Expedia渡过难关,在旅游限制解除前保持公司的正常运营。

Expedia旗下拥有多个机票和住宿预订品牌,包括Travelocity、Orbitz和Vrbo等。过去两个月以来,为遏制新冠疫情蔓延,全球大部分人口被迫留在家中,导致旅游需求急剧下滑。航空客运量与疫情前的水平相比下跌超过95%,许多酒店处于空置状态,或被改造为临时医疗场所。

由于疫情影响超过预期,Expedia在3月13日宣布撤回此前公布的2020年业绩展望,而老对手Booking Holdings在3月10日也撤回了针对今年第一季度的业绩展望。Expedia去年的全年收入为121亿美元,同比增长8%

Expedia在3月几乎耗尽了20亿美元的信贷额度。截止2019年底,该集团的长期债务为41.89亿美元,现金及现金等价物为33亿美元。

Expedia的市值已从年初的160亿美元跌至目前的80亿美元。

去年12月,Expedia集团的CEO Mark Okerstrom和CFO Alan Pickerill因为和董事会的意见不同而离职,董事会主席Barry Diller和董事副主席Peter Kern接管了公司的日常运营管理。Google在旅游预订领域的崛起也给Expedia带来了许多挑战。

Barry Diller自2002年2月4日InterActiveCorp(IAC)收购Expedia的控股权以来,一直担任Expedia集团董事会主席,并且自2005年8月9日Expedia从IAC剥离以来,一直担任Expedia集团的高管。

全球各个行业,尤其是旅游企业,都在借助信贷额度以维持运营,同时采取节流措施以应对可能持续多月的旅游出行限制。Sabre和Booking Holdings最近都发行了新债。

私募股权公司投资上市公司并不稀奇,但在今年新冠疫情爆发以后,这类的资本活动预计将会更加活跃,因为旅游业的很多公司都在疫情影响下面临资金困局,迫切需要融资。

Silver Lake总部位于加州,是最活跃的私募股权投资公司之一,主要关注科技企业。Airbnb最近也获得了Silver Lake的投资。Silver Lake还曾投资过德国交通服务应用FlixMobility。

相比各地政府出台援助措施、设立各种救助的限制条件等,大牌私募股权公司资金雄厚,可以很快出手投资,这对于疫情期间饱受现金流难题困扰的旅游公司来说,可能是及时的救命稻草。

贝恩咨询公司预计,截至2019年12月,私募股权公司掌握着共计2.5万亿美元的资金可以用以投资。

但是Airbnb、Expedia等公司通过私募基金融资,代价可能也很高。

Airbnb接受了Silver Lake和Sixth Street Partners的融资,预计到时候需要支付的利率为12%;而Silver Lake和Apollo Global很可能也将会对Expedia要求有较高的投资回报。 

Barry Diller目前控制着Expedia集团约28%的股份。而10亿美元的投资预计只会为投资方带来少数股权。

Apollo Global旗下管理的资产规模超过3310亿美元,倾向于投资不良资产。仅在3月份,该公司就在私募股权和信贷领域投资了100亿美元。(Elena编译自Fox Business)

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