携程美团飞猪齐投资,这家偏居西南的汽车票公司凭什么?

汽车票业务是鸡肋还是熊掌?

【环球旅讯】9月22日投资小猪一事尘埃落定之后,飞猪的另一起关于产业链布局的投资也进入行业关注范畴。

9月15日,新三板公司倍施特发布公告称,拟发行股票募集资金用于补充流动资金,预计以14.06元/股发行不超过1066.5万股股票,募集资金总额不超过1.5亿元,新增投资者浙江阿里旅行投资有限公司(以下简称阿里旅行)包揽全部份额。

图源:倍施特董事会会议决议公告

公开资料显示,倍施特是一家以道路客运联网售票系统平台(即“团子出行”)为核心的互联网企业。而浙江阿里旅行投资有限公司现法人为飞猪总裁庄卓然,大股东为上海阿斯兰商旅服务有限公司,和飞猪可谓是同宗同源。

据企查查的股权关系显示,倍施特在2015年4月曾获得携程投资,2018年3月获得由美团控股的成都银隆畅达科技有限公司投资。此次面向阿里旅行的定增成交价与2020年4月的上一轮定增6.95元/股相比实现翻倍。若阿里旅行最终顺利入股,将超过美团跻身倍施特的第三大股东。


图源:企查查

值得关注的是,信息化浪潮下,公路票务行业持续受到各种交通方式的冲击,倍施特为何能得到多家OTA巨头的青睐?

01

倍施特是谁?

倍施特成立于2010年,主打公路客运的联网售票服务,主营业务包括汽车票销售、新型用车业务、智慧交通建设。前期主要从事互联网保险技术研发和运营,2012年进入客运行业,正式上线“成都汽车票务网”;2014年升级为“四川汽车票务网”,得益于联网售票系统迅速发展,全年交易总额同比增长124%至 1.6 亿元;2018 年,“四川汽车票务网”升级为“团子出行”,由单一省域道路客运出行平台转型升级为涵盖西南三省一市为一体的区域性出行服务平台。

一直以来,下沉市场就是公路票务的流量入口。倍施特立足西南地区,锚定下沉市场,业务主营区域包括四川、贵州、浙江等地。倍施特公开转让说明书显示,截止2018年12月,团子出行已实现上线车站超过 500 个,汽车票销售累计超过 4000 万张,服务人次超过 2亿人次,官网及 APP 累计注册用户超过 1200 万人。

2019年1月,倍施特正式挂牌新三板,2020年5月从新三板基础层升级到创新层。

倍施特财报指出,近几年倍施特营收自2016年不足2300万元扩大到2019年的1.3亿元,5年期间翻了将近5倍;并于2017年扭亏为盈,随后净利润也逐年增长。

据交通运输部数据披露,受疫情影响,我国2020年公路客运量同比2019年下滑47%。2020年倍施特的汽车票业务也同比2019年下滑 27.76%。虽然整体业务营收有所下滑,但在固定成本未同比下降的情况下,倍施特仍然实现328万元的微利。


图源:雪球

随着疫情得到有效管控,出行市场逐步复苏。倍施特在2021年上半年实现营收6197万元,净利润为1251万元,同比增长648.58%。


图源:雪球 

在倍施特整体业绩亮眼之下,阿里旅行选择通过投资来杀入汽车票务市场,有较强的底层逻辑。

值得注意的是,倍施特也不是阿里旅行第一次涉足地方客运市场,早在2018年8月,城际公路出行综合服务运营平台——北京盛威时代科技有限公司宣布完成高达数亿元的融资,领投方为软银中国资本,前一轮投资人阿里旅行继续跟投。

企查查显示,该公司旗下的中国公路客票网(以下简称Bus365)已经在十几个省市自治区的车站开通了联网售票,是国内目前最专业的公路客运电子客票销售平台,Bus365利用现代信息技术服务传统交通运输行业,全面集成国内客运信息,满足公众客运信息获取、跨区域交通出行、电子客票购买和多元化交通接驳需求。

业内人士认为,从支付场景和出行板块来看,公路板块是飞猪需要补齐的短板,倍施特也能带给飞猪较大的回报;同时从行业责任层面来看,大平台有责任通过互联网技术来推动公路出行的转型升级。 

02

OTA需要汽车票业务吗?

早在2016年,原携程地面交通事业部CEO、西翠项目负责人王玉琛就曾对环球旅讯表示:“汽车客运站是一个天然的线下流量入口。”

上海西翠作为携程内部孵化的项目,主要从事长途客运站自助取票机的运营和商业化。据携程地面交通事业部总裁胡征介绍,目前携程的取票机在全国布局约1300多台,主要分布在用户出行需求旺盛的省会城市和发达地区。只要利用好客运站的流量,携程把线下用户导入到平台的旅游场景中的效率就会大大提高。

在孵化西翠之前,携程在2015年率先对倍施特进行投资。胡征指出,在当时信息化浪潮冲击下,公路的互联网化起步最晚、程度最低。纵观携程的出行板块,公路是携程当时较突出的短板,而倍施特作为较早布局四川省联网售票的建设商,是携程解决用户出行的购票需求以及加速汽车票务行业互联网转型的优选。

同时,从业务市场规模以及未来的发展前景来看,携程作为国内最大的OTA,航空、铁路、公路是客运的主要渠道,三者在出行板块上缺一不可,做好汽车客运市场的布局,有助于OTA提供一站式的出行服务。

从携程APP首页来看,现阶段汽车票仍处于首页核心入口,这也意味着汽车票对于携程交通业务仍有重要意义。 


图源:携程旅行APP

相比携程在高净值、商务客群中较高的市场份额,近年来持续布局下沉市场的同程旅行则将汽车票提升至与火车票、机票同一等级。该公司CFO范磊曾透露,光是汽车票票机就能引流来90%的纯新客。

同程旅行财报指出,2020年第四季度,该公司汽车票销量同比增长近180%。2021年上半年汽车票销量与2019年同比增长超270%。


图源:同程旅行APP

同时,同程旅行也在加大与汽车运营商的合作,在多个客运站设置自助售票机,提升获客程序的数字化率。2021年9月24日,同程旅行宣布成立出行事业群,整合火车票、汽车票、机票、用车等产品线,其中全面布局汽车票电子化成为其重要战略之一。

在同样是人口大国的印度,汽车客运市场更是各大OTA的必争之地。

ixigo招股书显示,印度每天有1亿出行人次,其中70%的人选择公交或的士,24%的人乘坐火车,公路上的汽车巴士的需求是长期刚需。ixigo于今年8月份全资收购印度城际巴士运营商Abhibus,这次收购使ixigo占据了印度10%的巴士预订市场。但仍难以撼动携程系的MakeMyTrip。

巴士业务是印度OTA巨头MakeMyTrip三大重点业务之一,收购RedBus之后市场份额更是占据半壁江山,高达60%。2020-21财年,MakeMyTrip的巴士票销售额为2500万美元,仅为上一财年的40%,不过依然比ixigo该财年总收入高出35%。

03

汽车票务的新商业模式仍待发展

随着高铁、民航等客运渠道的普及,以及滴滴等专车服务像“毛细血管”一样渗入国内各个地区,都在不断压缩公路旅客运输市场空间。

据前瞻产业研究院数据,2015-2019年我国公路营运载客汽车与客位均大致呈现下滑态势。截至2019年末,我国共有公路营运载客汽车77.67万辆,比2018年下降2.5%,共计2002.53万客位,下降2.2%。

今年8月国务院新闻办公室新闻发布会指出,交通市场的基建日益下沉,我国的航空服务覆盖了全国92%的地级行政区、88%的人口和93%的经济总量;高铁对百万以上人口城市的覆盖率超过了95%,高速公路对20万以上人口城市覆盖率超过了98%。

尽管市场趋于饱和,但下沉市场人口大规模流动和国家大力提倡乡村振兴,公路票务市场提质发展仍有极大机遇。

倍施特CEO崔震苍曾对36Kr表示,道路客运行业最大的诟病,就是用70年不变的产品和服务,应对不断升级的市场需求。

传统的汽车票务服务行业在线化程度低,缺乏体系化管理,信息滞后和网络化建设落后,这成为了汽车票务市场的一大痛点。

胡征指出,现阶段公路出行行业的整体在线渗透率只有7%~10%,但在用户需求旺盛的一线城市,却能占据到40%。虽然整个公路出行的大盘在下降,但未来公路运输增值空间上的价值仍有较大的成长空间,电子客票业务本质也是希望能提高整个行业的在线化程度。

“不过,交通工具的属性决定业务形态,汽车票受限于行业模式,本身没有太多的盈利点。”胡征同时表示,受限于低线城市的碎片化,不同城市之间的地域文化、管理风格、信息化程度都有较大不同,OTA想直接赋能下沉市场汽车票业务仍有不少待解痛点。

OTA最大的优势是对用户需求的把握和对市场的反馈,因此选择倍施特这样的服务商作为合作伙伴,或进行投资,能最大效率地对汽车客运行业的信息化改造,补齐在客运渠道上的短板,进而提升多式联运。

“携程正在做场景化的探索,研发季节性和定制化产品。”胡征透露,国内市场每日有过万的联运需求,未来汽车客运智慧出行关键点将落在运力和用户的结合。现阶段的公路客运交通供需难以达到平衡,在需求旺盛的节假日,从铁路、民航溢出来的部分用户难以获取公路客运信息,运力调度无法满足用户出行需求,这对客运市场和用户来讲都是极大的损失。

总的来看,未来汽车客运行业的发展趋势将集中于“质的提高”。互联网企业入局公路客运市场,需要做好运力和用户的链接,通过数字化运力的输出,实现供需端上的双赢。

但如何满足多层次旅客需求,打造数字化运力,进一步提升行业资源配置效率,目前来看OTA们还在探路过程中。

关于倍施特:

倍施特是一家以道路客运联网售票系统平台(即“团子出行”)为核心的互联网企业。倍施特成立于2010年,主打公路客运的联网售票服务,主营业务包括汽车票销售、新型用车业务、智慧交通建设。

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