艺龙：如何找到新的增长点？

　　【环球旅讯】在公布了第四季度和全年财报后，艺龙于北京时间2月20日早召开了财报电话会议，艺龙网管理层对财务业绩进行了解析，并围绕几个热点话题回答了分析师们的问题，其中移动应用、酒店及团购业务增长、与去哪儿和腾讯合作关系等话题引人关注。

　　第一：移动应用

　　艺龙财报显示，第四季度移动客户端应用的酒店客房间夜数量占总量的30%以上，而第三季度该比例为25%。目前艺龙移动客户端应用的累计下载量超过了4,500万。艺龙CFO罗戎透露，第四季度的移动端和PC端已经占到了艺龙酒店预订总量的80%以上，呼叫中心所占预订比例已经低于20%。

　　艺龙CEO崔广福表示，艺龙将一如既往地强化在移动端的投资战略，并不断丰富移动端的产品，包括团购、last-minute、预付产品等。而从艺龙财报英文新闻稿的简介中（eLong, Inc., a leading mobile and online travel service provider in China）也可以看到，移动战略已经被艺龙管理层放在了首要地位。

　　第二：酒店及团购业务增长

　　艺龙酒店业务的增速下滑也成为了在电话会议中被屡屡问及的话题。财报显示，艺龙2013年第四季度的酒店客房间夜量同比增长了48%，全年同比增长了60%，相比艺龙在2012年第四季度和全年的酒店间夜量增速（分别为94%和75%）大幅下滑。

　　崔广福表示，作为酒店业务的核心部分，艺龙的团购业务面临着其他OTA和团购网站（如美团）的日益加剧的竞争。而在酒店业务增速下滑的同时，由于返现规模的扩大以及团购酒店和其他较低房价酒店的客房间夜数量的增长，艺龙的2013年每间夜佣金较去年下降了12%。罗戎表示，低端酒店的预订占了艺龙总量的50%左右。

　　虽然艺龙的交易额和净营收在2013年分别达到了100亿元和10亿元人民币的新里程碑，但从艺龙的财务数字中可以看出，这种由营销强力拉动的增长并没有让艺龙的盈利状况好转：全年销售和市场费用同比增长58%，占净营收的比例由55%提升了65%，也就是说艺龙65%的收入是花在了营销方面，在交易额和净营收创造新记录的同时，艺龙的年度亏损也达到了创纪录的1.677亿元。

　　可以说，艺龙专注于酒店业务的策略在前些年取得了良好的效果，但在遭遇了主要OTA对手和其他团购网站的强力反击后，酒店业绩的增速下滑也实属正常。艺龙通过营销和返现拉动酒店业绩增长的策略似乎已经摸到了天花板，寻找其他收入增长点已经是迫在眉睫。在被分析师问及拓展其他业务的计划时，崔广福表示艺龙已经推出了短租公寓产品和在移动端推出了火车票预订，并在寻求机会与其他服务商进行合作推出相关的旅游产品，但艺龙并没有计划自己建立团队进行这方面的产品采购。同时，崔广福表示，艺龙的国际酒店业务在去年取得了高速增长，增速超过100%（three digit growth）。

　　第三：与去哪儿合作

　　在被问及与去哪儿的合作时，崔广福表示去哪儿已经与百度签署了“知心搜索”的合作协议。按照此协议，百度将大部分旅游相关的搜索流量都导给了去哪儿，而去哪儿将相当一部分酒店搜索流量都导给了自己的酒店直销产品，使得包括艺龙在内的广告商的流量份额下降。艺龙仍然与去哪儿在CPC模式方面进行合作，但TTS合作模式已经在去年9月份被终止。崔广福预计艺龙对去哪儿的起诉将在今年第一季度宣判。

　　第四：与腾讯的合作

　　作为艺龙第二大股东，腾讯最近对同程注资5亿元也让业界对艺龙与腾讯的微妙关系产生了猜测。崔广福表示，艺龙一直在与腾讯方面探讨全面的合作，目前艺龙还是腾讯旅游频道的独家酒店服务商，并成为了第一家引进微信支付的OTA。但据笔者了解，腾讯对同程的投资不仅仅是增资扩股这么简单，除了将已经收购三年的旅人网（原名为绿人网）注入同程外，腾讯方面也可能在微信“我的银行卡”入口为同程提供独家的旅行预订入口，对腾讯旅游频道的整合也在计划中（目前同程是腾讯旅游频道的机票服务商）。如果这些合作能够顺利推进，那么腾讯对艺龙的投资价值也就只能停留在了纸面上，而同程则有机会通过令人垂涎的微信入口把握移动市场的先机，并进一步缩短和老大老二的距离。而从近期腾讯对大众点评的投资方式来看，这种合作方式也完全有可能包括在腾讯与同程的合作中。