运力过剩，成中国航空市场巨大挑战

“亚太航空市场增速超过8%，跑赢全球平均。”

“全球每位旅客净利润仅7.2美元，相当于一杯咖啡的钱。”

“中国市场机场数量激增，但运力过剩成为最大隐忧。”

在2025环球旅讯峰会上，国际航协北亚区金融结算与分销服务总监江新从全球与中国双重视角切入，带来了一场关于航空市场的最新发展趋势分享，并对未来航线布局与客运格局进行了前瞻性预测。

她指出，全球航空业在疫情后迎来全面复苏，但盈利水平依然处在极低区间；与此同时，中国市场在规模扩张的同时，正面临过度运力和收益率偏低的核心挑战。

GDP复苏油价与通胀带来利好

江新首先从宏观环境切入。她指出，航空业是典型的周期性行业，受外部经济环境影响极大。

“我们看到疫情后的复苏，2025年全球GDP预计增长约5.3%。与此同时，航油成本在航空公司成本中占比20%-25%，近期原油及航空用油价格持续走低，这是对航空业非常利好的因素。”

她进一步补充，通胀趋于稳定，也对航空需求构成正面影响。不过，她提醒，航空业仍将持续受到关税、贸易战等外部不确定性牵动。

飞机交付延期机队老化拖慢效率

在行业内部因素中，运力是最受关注的挑战。

“疫情之前，飞机交付期平均约四五年，如今已经拉长到六年以上。”江新指出，“截至2024年，全球未交付的飞机订单已超过1.7万架。如果今天在2025年下新订单，要等到2035年才能交付。”

这一延迟直接导致机队年龄持续上升。疫情前，中国机队平均机龄约六年，如今已超过八年。新机减少意味着油耗改善放缓，碳排放压力随之增加。

“曾经中国机队是全球最年轻的，如今优势正在丧失。”

亚太领跑上座率创新高

从需求端来看，全球航空市场已全面恢复至疫情前水平。江新建议，行业更应关注趋势而非具体数值差异。

“如果以2020年1月为基点，不论客运还是货运，全球已经进入全面复苏。”她说。

其中最亮眼的是亚太区。2025年，全球整体增长在5%左右，而亚太区增长率超过8%，成为全球领涨区域。

需求与运力的叠加效应，让全球上座率近85%，创下历史新高。国际旅行的亮点集中在亚洲内部航线，以及亚洲与欧洲、北美、非洲之间的跨洲航线。

盈利困境净利润仅相当于“一杯咖啡”

尽管复苏强劲，但航空业盈利水平依然偏低。

“我们预计2025年全球航空公司营收将超过9790亿美元，运营利润约660亿美元，扣除成本后的净利润只有360亿美元，利润率仅3.7%。”江新表示。

这意味着，每位乘客为航空公司贡献的净利润仅为7.2美元——被IATA称为“星巴克咖啡指数”。“换句话说，全球航空公司每运送一名乘客，净利润只相当于一杯咖啡的钱，比去年还多了20美分。”

亚太区的情况更为严峻，每位乘客净利润仅2.6美元，仅略高于非洲，远低于欧美市场。

“在量上我们是领跑者，但收益水平却是短板。”江新直言。

中国市场扩张加速，过度运力隐忧凸显

江新特别分析了中国市场。她指出，到2035年，中国机场总数可能增至400座，签证便利化与入境游热度也将持续带来需求增长。

然而，挑战同样突出。首先是运力过剩。过去25年，中国机队年均增长率约11%，远高于全球平均的2%。尽管如此，飞机利用率却持续低于疫情前水平，单机日均飞行时长不足8小时，对利润率形成直接打击。

其次，地缘政治与贸易政策的不确定性正在增加风险。“近期小额包裹免税额暂停，对中国跨境货运冲击巨大，因为约45%的小包裹来源于中国。”

此外，高铁等替代交通方式也对部分航线构成竞争压力。江新直言，中国市场未来十年的最大挑战，是如何在持续扩张的同时改善收益质量。

高端旅客与渠道变革直销反超分销

在高端旅客和销售渠道层面，国际航协的数据揭示出新的趋势。

“从中国始发的旅客约占全球总量的22%，其中高端旅客约占15%。值得注意的是，全球高端旅客中有51%通过直销渠道购票，这一比例比疫情前显著提升。”江新介绍。

数据还显示，中国国内市场约47%依赖分销渠道，而国际市场则高达72%。相比之下，印度国内市场有79%通过分销，美国则无论国内还是国际，分销比例仅在31%-35%之间。

平均票价方面，直销渠道首次反超分销渠道，尤其在商务舱和头等舱旅客中表现突出。“这可能与Z世代旅客的消费习惯和对舒适度的偏好相关。”江新表示，“他们在直销渠道的购买力更强。”

数据工具与持续分享

江新最后介绍了国际航协的 Direct Data Services（DDS）数据库。这一平台每天采集全球超过116家航空公司的直销与分销数据，被广泛用于代理管理、收益管理和航线规划。

“今天分享的这些趋势和数据，在我们的官网和公众号上都会实时发布。如果有兴趣，可以在会后进一步交流。”她补充道。

复苏背后的质量挑战

江新强调，全球航空业已步入“量的复苏”阶段，但盈利水平依旧偏低。行业亟需在效率与收益质量上实现突破。

亚太和中国将是未来需求增长的主要动力，但如何避免运力过剩、提升盈利能力，将成为决定行业可持续性的关键。

航空业始终是一个艰难的行业。复苏固然可喜，但要真正走得更远，行业需要更加注重结构优化、协作共赢和创新驱动。