众信凯撒终止百亿大合并

环球旅讯 2021-12-05 21:02

双方前三季度均告亏,资金压力巨大。

【环球旅讯】12月5日,众信旅游和凯撒旅业双双宣布,终止凯撒旅业换股吸收合并众信旅游并募集配套资金暨关联交易。这起谋划了将近半年、涉及百亿市值的大合并终于告一段落。

今年6月11日,众信旅游与凯撒旅业签署了关于本次合并的《合作意向协议》,其中,凯撒旅业拟通过向众信旅游全体股东发行 A 股股票的方式换股吸收合并众信旅游,本次合并预计将会导致众信旅游实际控制人变更。

关于终止合并,双方均在公告中指出,鉴于本次重大资产重组采取吸收合并的方式,涉及环节较多,且受疫情以及本次交易的市场环境变化影响,继续推进本次重大资产重组事项可能面临较大不确定性风险。为切实维护上市公司及全体股东利益,经审慎研究并与交易各方友好协商,交易双方共同决定终止本次交易事项 ;同时,终止本次重大资产重组,是双方在充分考虑维护公司及全体股东利益的情况下作出的决定,不会对本公司经营产生不利影响,不存在损害股东特别是中小股东利益的情况。

此外,众信旅游在公告中指出,在“国内大循环”新发展格局下,将进一步紧抓中国旅游行业迭代新机遇,持续深耕国内旅游市场,加深国内游、省内游和周边游市场的开拓力度,潜心专注打造精品高端旅游产品;也将利用资本市场的多渠道融资方式募集资金,积极推进公司的后续发展。 

众信、凯撒前三季度告亏,资金压力巨大

对于旅行社行业而言,2021年仍然是充满巨大挑战的一年。

众信旅游2021年第三季度报告显示,2021年前三季度,众信旅游营业收入为4.76亿元,同比下滑64.64%;净亏损2.05亿元;经营活动产生的现金流量净额为-2.13亿元。截至2021年9月30日,众信旅游流动资产为10.4亿元,流动负债为17.36亿元;现金为4.8亿元,短期借贷为5.8亿元,这也就意味着还有1亿元的缺口。

凯撒旅业的情况也不容乐观。

2021年前三季度,凯撒旅业营业收入为7.8亿元,同比减少34.32%;净亏损2.59亿元;经营活动产生的现金流量净额为-8706.59万元。截至2021年9月30日,凯撒旅业流动资产为19.38亿元,流动负债为22.84亿元;现金为3.31亿元,和短期借贷6.55亿元相比,这意味着缺口超过3.2亿元。

双方现金流承压,业务亏损无法收窄,对合并而言无疑将难度值提升了一个层次。

回顾双方宣布拟合并这半年来,中间不仅有本土疫情的磕磕绊绊,双方合并事宜的推进步步艰难。

凯撒旅业和众信旅游在6月28日晚间披露的重大资产重组预案,根据两家公司披露的交易预案,估值71.71亿元的凯撒旅业拟以62.44亿元的总价,以换股的形式吸收合并众信旅游,吸收合并后凯撒旅业或其指定全资子公司将承继及承接众信旅游的全部资产。此次吸收合并,每1股众信旅游的股票可以换得0.7716凯撒旅业的股票,对应凯撒旅业的股价是8.93元/股,众信旅游的股价是6.89元/股。

值得一提的是,今年6月28日交易方案推出时,凯撒旅业第二大股东海航旅游集团对所有议案投下了三张反对票,称本次换股吸收合并尚处于预案阶段,需随方案的逐步推进,进一步论证研究。

7月9日晚,凯撒旅业宣布收到深交所关于公司换股吸收合并众信旅游的重组问询函。问询函要求凯撒旅业、众信旅游结合自身的经营现状,对比分析换股吸收合并前后情况,进一步说明本次换股吸收合并的必要性,本次交易对两家公司的生产经营、品牌延续、资源获取、市场竞争力等的影响,以及对公司未来的整合协调措施。

而在近半年来,出入境游的持续停摆与双方经营亏损,资本市场也无法对双方未来的发展给出确定性的更高的预期。截至12月3日收市,众信旅游的股价为5.24元/股,凯撒旅业股价为7.40元/股。

对于众信旅游来说,这已经是第二次谋求合并以终止告终。

早在2015年末,众信旅游就开始谋划通过收购携程控股的华远国际,达成与携程的联姻。但这笔作价高达26亿元的收购,历时一年后,在获得中国证监会上市公司并购重组审核委员会有条件审核通过后,被众信旅游喊停。据财经报道,当时众信旅游的股价下滑较为严重,原先的方案对价较高,又无法修改(因方案已过会),只能放弃。

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评论区

旅讯老王校长

之前跑的太快了,遇到这种意外总要伤筋动骨难受两年,但留得青山在,不怕没柴烧,好的旅行社依然有市场,同质化的线路不做也罢,为了喜迎60后度假大军,产品要做深,渠道要创新。

2021-12-05
2

旅讯老王校长

合并失败,并不是关键。 线上与线下相互融合,对于旅行社行业才有独特的长期的价值。 旅行社一直有两个职能: 一是不断发现新的的目的地与玩法,做出产品线路,标准化后,进行推广营销落地。 二是在旅途的前中后提供无微不至的关心与服务。 这两个职能,在今天都离不开互联网。 OTA,本质上也是这两个职能,而通过二十年不断的标准化在线化把旅行中最高频最标准化的部分做成了自己自留地。 看似本该由传统旅行社手到擒来的酒店机票预订,却被人家拿走。 传统旅行社应该如何反思? 自己的基因到底是什么?哪些变了,哪些没变? 做互联网,不是为了做互联网而做互联网,而是要想好到底想解决什么问题,为用户创造什么价值? 市场在逐渐细分,是否洞察到了用户需求的变化?颠覆往往从不经意的边缘地带诞生然后不断生长,如果你完全不注意,只盯着自己的钱包,忽略了用户价值,不提前投资未来,那么剩下的只有市场萎缩,产品过时,这时 也是你的钱包还在不断的变大,但是未来已经不在自己手里了。 有人说,频次决定了传统旅行社无法互联网化,确实有一定的道理,尤其在新老切换的时代,更容易让传统旅行社迷失方向盲目投入拥抱互联网。 但拥抱互联网,有最好的时机也有很多种形式,不是一尘不变的。 当互联网逐渐成为基础设施而且在B端的投入产出最能被量化和控制时,传统旅行社应把有限的资源优先投资到降本增效上,先把自己的内功练好,然后通过与平台的合作,学习借鉴先进生产力代表的文化与实践,为己所用。 再考虑利用自身差异化的产品定位,利用互联网为C端用户提供不一样的服务体验。 不管你用什么工具,算法,互联网也好,传统模式也好,用户只要求最适合自己的产品,守旧不行,盲目转型创新也不行。

2021-12-06
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陈琳琳-差旅博琳

互为对方的包袱,旅游行业的寒冬还得持续2年以上,得自救逃出生天。包袱要轻才行。

2021-12-05
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吴俊杰

众信还有阿里做背书,凯撒给复星得了

2021-12-05
0

李超

疫情让抱团取暖都变得异常艰难

2021-12-05
0

失业的旅游人靳新发

有没有固定产业

2021-12-05
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