携程赴港寻求“价值重估”,顺应中概股“回家”大趋势

近年来已有13只中概股在港二次上市,共筹资360亿美元。

环球旅讯】据《日经亚洲》报道,携程即将赴港二次上市,计划筹集超过10亿美元。

《日经亚洲》从知情人士获悉,携程已通过港交所上市聆讯,目前正准备在公开募股前与潜在投资者进行初步讨论。

其中一位知情人士表示,具体上市时间取决于市场条件 ,但他相信随着疫苗在全球的推广和行业的复苏,携程会获得良好的市场反馈。

4月2日至4月6日正值西方复活节和中国清明节假期,港交所在此期间休市。

中国内地企业最近在港上市的开盘情况不尽人意,全球科技股的抛售也影响了股票估值。

上个月,百度赴港二次上市,其股票价格比发行价低13%。金融科技公司百荣云创3月31日在港上市,其股票价格暴跌。自3月16日以来,携程在纳斯达克的股价下跌了11%。

价值重估的机会

携程2003年在美国纳斯达克上市,目前市值大约240亿美元。消息人士称,根据3月31日的收盘价格,假如携程赴港发售5%的股票,就可以筹集12亿美元。不过,具体定价要在投资者会谈之后才能决定。

携程财报显示,2020年第四季度营业亏损200万美元,而2019年同期利润8800万美元。去年第四季度收入7.61亿美元,同比下降40%。

在财报会议上,携程多次强调了深耕内容的计划和重要性。

3月29日,携程召开了旅游复兴2.0营销升级发布会。携程集团联合创始人兼董事局主席梁建章在发布会中提出了“旅游营销枢纽”的战略,以星球号为载体,聚合流量、内容、商品三大板块,打造开放的营销生态循环系统。

携程一直以来都以预订佣金为主要收入,而近年来在旅游营销收入方面展现出强烈的战略意图,这在一方面确实为携程创造了更多营收的机会,另一方面对资本市场而言,也可以讲述“价值重估”的好故事。

中概股“回家”

2019年阿里巴巴集团于提出“回归”上市这一概念。去年12月,美国政府机构将中国多家公司列入黑名单,由于市场环境受阻,很多中国企业都选择“回家”上市。

而携程集团也即将加入该行列。

根据美国去年通过的一项法律,如果中国赴美上市公司不允许美国监管机构进行审计,也有被美国交易所强制退市的风险。而出于安全考虑,中国当局对此类审计要求并未认同。

另一方面,去年刚刚换帅的港交所,也一直在积极改革自身。

据《21世纪经济报道》消息,港交所于3月31日刊发《海外发行人上市制度》咨询文件,欲修改上市制度,吸引更多企业赴港上市。规则修改并降低了第二上市的门槛,或令更多美国中概股“回流”。

而中概股回国上市的趋势,似乎还得到了内地监管部门的认可和引导。

路透社消息称,中国在考虑建立一个针对在香港和美国等离岸市场上市的中国公司的证券交易所,同时希望这一举措也能吸引苹果和特斯拉等全球知名公司,不过,计划仍处于早期阶段,时间框架和地点尚未确定。最近一年来,10多家中概股已相继在港股二次上市,市场预计这一趋势仍将持续。

金融数据公司Refinitiv的数据显示,自2019年11月以来,已有13家在美国上市的中国公司在港二次上市,共筹集了360亿美元。

*本文综合编译自Nikkei、新浪、WSJ和环球旅讯早前报道

王瑶
王瑶

环球旅讯 编译

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