Travelport暂时解除破产风险,与债权人达成延期协议

这意味着Travelport在未来几个月将照常运营。

【环球旅讯】Skift援引消息人士称,Travelport与债权人的协议进入了僵持阶段,各方争论的焦点是,自疫情爆发以来,该公司的估值下降。

Travelport总部位于英国,由Elliott Management与其他投资者共同持有。Travelport与债权人达成协议,在一个涉及11.5亿美元债务违约的纠纷中,债权人在几个月内都不能提出可能会导致Travelport破产的付款要求。

在这场十几亿美元的债务协商中,一方是债权人,包括GSO Capital Partners、Canyon Partners和Mudrick Capital Management。

另一方是Travelport和它的股东们,Travelport为旅行社、航空公司等公司提供旅游票务等服务,而其股东包括Evergreen Capital(Elliott的子公司)和私募股权投资公司Siris Capital Group。

对于Travelport员工和合作伙伴来说,签订这项债务延期的协议,是值得欣慰的消息。这意味着,Travelport在未来几个月将照常运营。消息人士称,债权人和Travelport管理层将争论不休,Travelport希望债权人将价值约20亿美元的一系列未偿贷款的数额降低,以减轻负担。

“陷阱门”

先来了解一下整个事件的来龙去脉。

今年初,WEX宣布将以共计17亿美元的价格收购Travelport旗下的支付公司eNett和Optal,WEX同意支付12.75亿美元的现金,剩余资金计划以普通股方式分别支付给Travelport及其所有者,持有eNett的Siris Capital和Elliot Management,以及Optal的私人股东们。但是,5月份,WEX宣布取消对eNett 和Optal的收购

在WEX表示希望放弃收购的第二天,Travelport的私募股权投资人解释了其信贷文件的条款,称其有权将Travelport价值约11.5亿美元的知识产权资产转让给一家子公司,而其担保债权人则无权干涉。

Travelport的持有者们将资产转移到了一家新的子公司,他们用该子公司作为抵押品又筹集了一笔5亿美元的贷款。

额外的流动资金可能会让Travelport免除破产的风险,并且专注于结构重组、人员裁减和技术优化策略。但据知情人士推测,如果Travelport在2020年的收入能够维持当前已复苏的水平,其可能不再需要这笔贷款。

消息人士表示,一些贷款机构称此举是合同签订中的“陷阱门”(形容以非常规的手法逃避问题),并声称Travelport的投资者不能将Travelport的知识产权资产作为贷款抵押品。而且债权人威胁要发起诉讼,指控Travelport违约和其它违规行为。

投资者私自把公司资产另作贷款抵押,这一做法并不常见,金融专家认为这是一种独断的做法。但是最近也有类似的先例,债权人J. Crew和Neiman Marcus公司之间的纠纷也出现了这样的做法。

针对WEX单方面提出取消交易,Travelport、eNett和Optal三家公司称“拒绝接受WEX想要毁约的意图”。他们通过英国法院提起了诉讼,要求WEX执行协议完成上述收购。

一家英国法院已确定将在9月开庭,审判WEX是否可以放弃收购eNett和Optal。

知情人士称,即使输掉这场官司,Travelport也可以继续推行其现代化战略并为客户提供服务。

*原文版权归属美国旅游新闻媒体Skift,作者是Sean O'Neill,环球旅讯获Skift官方授权翻译并发布。

王瑶
王瑶

环球旅讯 编译

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