如家由盈转亏 或私有化曲线回国

新京报 赵嘉妮 2015-06-14 13:29

首旅需要扩大市场占有率,而如家的发展遇到瓶颈口。如家的转型问题,依托首旅可以优势互补,上下游资源得以充分利用。

6月12日,经济型连锁酒店中国概念股如家对外宣布,该公司董事会已经于2015年6月11日收到了来自多名买方共同提交的非约束性协议书,此协议书提出了“如家私有化”交易的建议。美国东部时间6月10日、11日,如家股价分别大涨3.20%、3.91%。至此,如家也成为了近期中概股回归国内大潮中的新成员。

持股约35%股东发起私有化

根据如家披露的信息,私有化买方为北京首旅酒店(集团)股份有限公司、Poly Victory投资公司、携程网、如家联合创始人兼董事会联席主席沈南鹏、如家联合创始人兼董事、携程网董事长和首席执行官梁建章、如家首席执行官兼董事孙坚等。买方目前共持有如家公司所有发行和流通在外普通股约35%的股份。

按照上述私有化建议,买方将按照每股美国存托凭证32.81美元的现金价格收购如家公司未被买方拥有的所有流通在外的普通股。这一价格比如家公司美国存托凭证在最近20个交易日的平均收盘价格溢价20%。

如家董事会提醒投资者称,目前如家董事会还无法确定此次交易或其他任何形式的交易会获得批准和最终完成。

尽管董事会表示谨慎,作为如家现任CEO、也是买方之一的孙坚表示,“这显示出如家创始股东和大股东对中国市场、民族品牌的信心、期待和共识。在当前的国际国内商业环境下,这应该是如家酒店集团战略转型发展的良好契机。”孙坚说道,“从收购并私有化意向至其完成将会需要一定的持续时间。可以肯定的是,如果此过程得以达成,如家现有的管理架构及人员都将保持稳定并良好的发展。”

首旅酒店集团推动如家曲线回国

值得注意的是,在此之前,人人网、世纪互联等刚刚宣布私有化,欲回归国内。2013年,如家的中概股同行七天连锁酒店也完成了私有化。

5月13日,如家酒店集团发布了该公司截至3月31日的2015年第一季度未经审计财报。财报显示,如家第一季度总营收为人民币14.7亿元,同比下滑0.1%。归属于普通股股东的净亏损为人民币3760万元,由盈转亏,去年同期净利润为人民币7490万元。

华美顾问机构首席知识官赵焕焱对记者表示,如家一季度财报说明经济型酒店的供求关系发生重大变化,大规模发展的情况将可能由此结束。经济型酒店供大于求必然致使经营下降甚至亏损。持有如家酒店15.39%股份(截至2014年末)的首旅酒店(集团)需要扩大市场占有率,如家酒店的发展遇到瓶颈口。如家的转型问题,依托首旅可以优势互补,上下游资源得以充分利用。

赵焕焱认为,如家的私有化可以看作是曲线救国,通过首旅回归国内。

据首旅酒店3月17日的公告,公司正在筹划重大事项。鉴于该事项存在重大不确定性,为保证公平信息披露,维护投资者利益,避免造成公司股价异常波动,公司股票自2015年3月17日起停牌。

如家创立于2002年,2006年10月在美国纳斯达克上市,成为中国酒店业海外上市第一股。目前如家旗下拥有包括和颐酒店在内的五个酒店品牌。截至2015年3月31日,如家在中国市场338座城市经营了2661家酒店,其中今年第一季度净增加了52家酒店。

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如家挣钱,首旅买单,典型的国有资产流失案例

2015-06-15
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