借力富士康 海航拓展国际国内版图

《证券网》 2012-01-07 11:49

海航集团宣布将与富士康集团在公务机等多个领域进行合作,以拓展其国际国内版图。

  1月5日,记者从海航集团获悉,公司将借助海南国际旅游岛优势,与富士康集团在公务机、物流、制造、电子商城等多个领域进行合作,以拓展其国际国内版图。

  接受记者当面采访时,富士康集团总裁郭台铭表示:“牵手海航,主要是看中海航遍布全国及世界的网络,以及海南国际旅游岛实行离岛免税的政策优惠。海南观光旅游业有一定的季节性,若能与公司未来在当地的IT技术、生产制造相配套,则能弥补不足。”

  有数据表明,目前富士康集团进出口业务占中国大陆的5.7%到5.8%左右。按照规划,未来将在越南、印尼、巴西、南非等地进行一系列投资。

  “今年公司计划在巴西投资100多亿美元发展高科技产业。目前国内如北京、上海、广州等机场的航班时刻已经近乎饱和,商务客人"落地"困难。如果未来海航能够借助海南的区域优势,获得开通连接"金砖五国"的航权和航线,配套航空、物流服务,不仅能节约飞行时间和物流、税收成本,也将为公司全球布局研发、生产、物流助一臂之力。” 郭台铭透露。

  目前海航集团的三大产业板块分别是航空旅游、现代物流、金融服务。有数据表明,海航集团总资产总规模超过2500亿元,2011年总收入超过1000亿元。海航集团董事局董事长陈峰向记者透露:“与富士康合作后,希望借助海南省国际旅游岛的优势,联合拓展更多的国际航线。”

  除了借力富士康实现国际化,2011-2012年,海航频繁进行海外收购,以拓展其全球版图,领域涉及集装箱集团、机场、航空、酒店等诸多板块。目前,海航的海外资产规模约为10%,未来三到五年,这一比例将增长到40%左右。

  今年7月,海航集团曾宣布,拟以2500万美元收购土耳其ACT货运航空公司49%的股权;并将计划购买匈牙利国有航空公司股权。今年8月,海航集团以25亿美元的价格,收购通用电气旗下的集装箱租赁企业—美国通用海洋货柜公司。此外拟以10亿欧元的价格,竞购德国法兰克福建筑公司Hochtief AG旗下的机场资产。12月,由于金融市场的不确定性,海航集团放弃了以4.3亿欧元,收购西班牙酒店集团NH Hoteles 20%股权的计划。

  对于上述收购,陈峰表示:“海外并购是集团"走出去"战略的体现。对于收购原则,我们倾向于小的不做,收购大型项目。收购完成后,最重要的是管理问题,积极探索世界级企业的管理构架。管理方式由粗放型向精耕细作转型,由过去收购上亿美金企业到现在收购超过两位数的国际企业。在海外收购中,得到了国开行等国家银行支持,有75%的收购资金来自国际金融市场。”

  记者获悉,海航集团收购匈牙利航空此前已签署意向书,但因为欧洲变数过多、履约国无法兑现承诺而停滞。竞购德国机场的项目比较复杂,虽然我们积极参与,但存在法律和环境等诸多外部因素。

  据悉,为控制风险,海航集团针对投资和收购,设置了专门的部门,负责投资管理和投资风险审核,重大投资必须经过海航高层、中介机构和外部顾问组成的投资委员会进行审核。海航的重大并购项目基本都有国际知名咨询机构参与、审计、评估等。

  海航集团国内并购也在积极进行中。今年11月,海航集团曾欲斥资50亿元竞购上海家化,最终败于平安。对此,陈峰解释道:“金融危机时,海航进行了一系列的国内并购。其中要包括参与并购上海家化,这家公司改制后资产良好,一直被有投资想法的我们所关注。由于种种原因未能胜出,却锻炼了管理团队和投资经验。”

  对于高速扩张、收购下,集团面临的资金及负债等问题,陈峰透露:“现在海航的现金流非常充裕。整体资产负债率保持在80%以下,负债率在行业里相对健康。在集团内部,我们进行了战略性收缩。”海航通过内部往来清理、增收节支、资产结构调整等措施,实现资产规模扩张。今年下半年,海航调整发展战略,关停近200家盈利不佳的小企业,通过对项目清理和对闲置资产处置,实现增收节支超过40亿元。

  针对海航集团未来的商业模式,陈峰归纳为:“以实业发展为基础,以现代服务业为辅助,拉大与航空关联产业的链条。目前海航已经从单纯的航空集团,转型为现代服务业公司。 产业涉及物流,金融、服务等板块。航空业板块占比已降低为40%。未来集团的飞机租赁和集装箱业务、财务公司,将围绕产业链条做好金融服务业。海航集团最近还整合了海航基础,将海航机场和海南国际旅游岛开发建设公司全部装了进去,以提高资产的关联度。”

  由于国际航运业持续低迷,导致集团三大产业之一的大新华物流海运业务出现行业性亏损及船费纠纷。陈峰透露:“目前大新华物流欠款不到五千万美金,别人也欠我们7个多亿人民币,全行业陷入了"三角债"危机。目前公司正与各方沟通,希望逐步清偿船租。”

  有数据表明,目前大新华物流总资产超过630亿元,集装箱船舶控制运力和散货船控制运力均排名国内第四,油轮控制运力排名国内第六。

  在资本市场,业界最关注的是大新华航空有限公司(下称“大新华航空”)整体上市时间表。2007年11月,大新华航空挂牌北京。由于种种原因,其红筹上市一直受阻。目前,大新华航空持有上市公司海航41.6%的股权。

  对此,陈峰表示:“目前资本市场由于涉及政策部门审批,复杂而充满变数。此前,集团曾酝酿大新华航空香港红筹上市,由于金融危机暂时搁置。未来不排除回归A股的可能。目前从股权结构上来看,大新华航空与海航是一个合并运行主体,在标志上完全一致,这样是为了与资本市场有效对接。”(文/冯青)

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