恒大文旅谋上市,补上一块“新恒大”拼图

乐居财经 2021-06-01 11:51

将文旅资产打包注入境外公司,恒大文旅正在向港交所走去。

“今天的恒大已经不是过往的恒大。”

2020年业绩发布会上,许家印讲道,现在的恒大不是单一的地产企业的恒大,是打算将八大业务平台全部实现分拆上市的“新恒大”,这其中就包括恒大文旅板块。

十天内,恒大集团先后将旗下全资子公司恒大旅游运营管理有限公司(以下简称“恒大旅游管理”)、恒大童世界集团有限公司(以下简称“恒大童世界”)装进了广州恒童投资有限公司(以下简称“恒童投资”)。目前,恒童投资持有恒大旅游管理、恒大童世界100%股权。

乐居财经获悉,恒童投资成立于2021年5月12日,由成得发展有限公司(以下简称“成得发展”)全资控股。后者是一家香港企业,成立于2021年1月15日,目前对外投资仅有恒童投资。

将文旅资产打包注入境外公司,恒大文旅正在向港交所走去。

股权腾挪

此次股权腾挪分为两步。第一步,将恒大酒店从恒大地产集团剥离,装入恒大集团旗下恒大旅游管理;第二步,将恒大旅游管理、恒大童世界打包装入恒童投资,由香港注册的成得发展全资控股。

早在去年12月,恒大启动第一步腾挪,南京恒大酒店有限公司、成都金堂恒大酒店有限公司、东营恒大棕榈岛酒店有限公司等密集发生股东变更。变更前,由恒大地产持股100%,变更后,由恒大旅游管理持股100%。

截止目前,恒大旅游管理对外投资公司26家,其中19家是由恒大地产集团腾挪而来。

另一主角恒大童世界,属于恒大集团一级业务板块,此前由恒大集团持股100%。5月18日,恒大童世界股东发生变更,新增股东恒童投资,持股50%。两天后,恒童投资持股上升至100%,恒大集团全部退出。

据了解,今年3月2日,恒大旅游集团有限公司更名为恒大童世界,其是恒大集团旗下旅游业务的实施主体,几乎囊括了恒大集团所有旅游资产,主要包括恒大文旅产业的拳头产品恒大童世界、恒大水世界、中国海南海花岛、恒大养生谷以及恒大高科农业等。

目前来看,恒大旅游管理主要为运营管理平台,走的是轻资产路线,包括酒店、餐饮、公寓等;而恒大童世界目前对外投资公司71家、控股281家,公司名称中大多带有“旅游开发”字眼,手握更多重资产。

重仓文旅

在恒大集团的官网上,集团业务分为:恒大地产、恒大汽车(00708.HK)、恒大物业(06666.HK)、恒腾网络(00136.HK)、房车宝、恒大童世界、恒大健康、恒大冰泉以及其他产业,在许家印的计划里,前面8个板块最终的归宿都是上市。其中,房车宝已经计划今年底或明年初上市。

恒大集团目前给恒大童世界的定位是恒大文旅板块,负责恒大线上线下互动文娱生意,该板块除了主题乐园外,还包含恒大海南海花岛项目。根据计划,恒大童世界将凭借推行会员制发展数亿会员。

2017年恒大集团曾高调宣布将用2至5年的时间在国内建成15家“恒大童世界”主题乐园,并有望在3至5年内走向世界。

“规模非常重要,它往往代表主题公园未来的成功与否。”按照许家印的计划,单个恒大童世界的规模要达到迪士尼的1.5倍,标准之一是要让少年儿童3-7天才能玩遍所有项目。

据了解,迪士尼乐园仅在硬件设施的投入就超过55亿美元,按此计算,单个恒大童世界需要投入的资金将在500亿人民币左右。

目前,恒大童世界主题乐园已经在苏州、镇江、贵阳、长沙、开封、沧州、武汉等城市布局。从已经开工的项目来看,江苏句容恒大童世界投资约300亿元;启东恒大童世界总投资约400亿元。初步估算,15个恒大童世界的投入将超过5000亿元,按照10年建成计划,每年的投入也在500亿元左右。

年报显示,2020年中国恒大实现营业收入5072.48亿元,净利润80.76亿元,经营现金流同比增长263.4%至到1100.63亿元。

其中,地产业务板块实现合约销售金额7232.5亿元,同比增长20.3%,完成全年销售目标111%;合约销售面积8085.6万平方米,同比增长38.3%;销售回款同比上升12%至6531.6亿元,回款率高达90.3%。

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C.C

启东童世界400亿?这让长隆的项目投资情何以堪?

2021-06-02
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