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对标瑞幸,如程计划18个月后赴美上市

36氪 36氪 小岗村村长 2019-09-24 11:21

想要在18个月后上市,接下来如程计划以现阶段两倍的速度加快采购节奏。

存量资产的盘活可能是2019年难得一见的热门投资主题。

比如单体酒店的整合就是今年的一大热点,进场的玩家有估值达50亿美元的OYO、华住集团孵化的H酒店、美团孵化的轻住等。

长租公寓本质也是对分散房源的整合,最大的两家蛋壳公寓、自如也于近日分别放出要于今年或明年上市的消息。

关于闲置房源的整合,还出现了城市民宿这种新产品,玩家有去年年初快速完成两轮亿级融资的路客、Airbnb 战略投资的城宿等。

那么在房产领域,还有哪些可以整合的存量资产?是否还存在快速崛起成为平台的机会?

今天要介绍的如程就瞄准了一个新的品类——度假民宿。

单体酒店需要升级,长租、短租需要统一做装修改造,整合方都需要参与供给建设。而相比之下,度假民宿太年轻了,大量崭新的优质民宿因淡旺季资源错配而遭到闲置。整合这些民宿模式很轻,能保证平台的规模化速度。

从2010年至今,民宿行业经历野蛮发展后陷入困境,一家民宿入住率需达到30%以上才能收支平衡,而目前行业平均水平只有20%,而且今年大环境趋冷,非刚性需求萎缩明显。民宿主前期投入了百万甚至千万的装修成本,必须寻求新的出路。

目前市场大约有7万家度假民宿,闲置房源高达80%。以每家民宿10间房源、间夜价格500元/晚计算,闲置的房源价值达1000亿。

如程对此也野心勃勃——所有节点明确对标瑞幸,计划在18个月内赴美上市。

Costco 会员模式激活增量需求

导致民宿资产闲置的根本原因在于流量。由于淡旺季属性明显,旺季订不到房,淡季入住率极低,民宿主往往通过提高定价来勉强维持运营。过高的价格又使得民宿成为一个小而美的市场,小众圈子开发至今,行业急需寻求新的增量。

而如程集中采购高空置率的度假民宿,在前端以会员制推出,会员缴纳880元的年费后,一年内可以无限次数预订平台上所有民宿,一次最多入住两晚,订单完成之后可进行下一次预订。

这个模式能否成立,取决于民宿和用户两端的态度。

在供给端,如程寻找的是OTA渠道定价在600-800元之间、四星级酒店及以上,且入住率在30%以下的度假民宿。由于入住率较低,如程以包年的方式买断所有房源,可以拿到非常便宜的采购价格。而民宿主能锁定一年的收益,目前市场上这样的民宿大约有2-3万家。

在需求端,如程用极高性价比打开市场——根据团队的测算,用户成为如程会员后相当于享受2折的优惠,只要住一次会员费即可回本。预订次数越多,会员实际享受的权益越大。

平台的账怎么算?

这个模式能否可持续,还要考虑平台是如何赚钱的。

早期平台的主要营收来自会员费,主要成本是采购费用。在这个模型中,最重要的几个指标是获客成本、会员数、采购价、房间数。很显然,这是一个典型的互联网模式,讲求规模化后的网络效应:

大环境下流量成本越来越高,但老客户续费的情况中,获客成本是降低的;

随着规模的发展,平台有更高议价权,单间采购成本还有下降的空间;

随着预订习惯的养成,用户对预约时长的容忍度变高,甚至接受预订明年的房间,那么此时供给的拓展速度可以放缓,每年新增的采购成本就会减少。

从5月27日至9月17日,如程平台已经上线了174家单体度假民宿,覆盖15个省份的49座城市,一年内可预订间夜数超过54万。

到2020年,如程的目标是上线3000家民宿,吸引200-300万个会员。经36氪测算,此时会员收入基本可以与采购成本达到平衡。

这个模式其实非常巧妙,这里抛出几个问题,有兴趣的读者可以自己思考。比如,对于平台来说,单个用户入住次数太多和太少,哪种情况更需要担心?会员对于多久能订到房的容忍度怎么平衡?其它品类是否适合这种会员预订制?

如程孵化方开始吧CEO徐建军表示,民宿是颗粒度最小的目的地,床是第一入口,之后的消费链路还有很大的延展空间。

看一组数据:截至目前,如程小程序总PV(访问量)超4600万,总UV(独立访客数)达到百万级。用户平均在线时长在10分钟以上,其中女性用户近78%,25-40岁占64%,iPhone用户近60%。

用户每天在线时长超过10分钟,基于这个画像,未来平台有可能往信息服务平台延展——先做入口,再做流量的分发。随着用户数量的增加,平台会按照从低频到高频的顺序,为上游旅行、度假、休闲、娱乐的商家引流。

此外,未来如程的增长点还有几个层面:一是民宿的发展,虽然处于经济下行周期,但消费升级是大趋势,目前行业仍以每年1万家的速度增长;二是会员权益的扩大,未来如程会横向扩充品类,整合其他闲置资源,比如度假酒店、KTV、电影院、海外民宿等;三是作为平台,也会考虑接入其他服务。

18个月后赴美上市?

关于如程的发展,开始吧CEO徐建军向36氪坦言,如程明确对标瑞幸,计划在18个月内赴美上市。

按照计划,18个月后如程有3000家民宿,瑞幸现在也是近3000家门店,两者在拓店上采取了类似的打法。不同的是,如程会员数不及瑞幸,2020年其计划发展会员200多万,而现在瑞幸用户数已经超过2000万;不过如程会员定价880元,单个会员价值是瑞幸的近20倍,还不算上用户入住之后在当地的消费。按照徐建军的说法,“就相当于Costco和沃尔玛的关系”。

想要在18个月后上市,接下来如程计划以现阶段两倍的速度加快采购节奏。而36氪认为,如程也面临以下风险点:

一是履约环节。这个模式中会员体验是核心,而在如程平台上预订民宿与用户以往的消费行为不同,首先是先消费、后决策,其次需要提前半个月甚至更久订房和规划行程,如果会员没有耐心做安排,平台可能会面临“割韭菜”的质疑。

二是政策风险。民宿行业的一个风险是面临政策的不确定性,国家没有出台统一的民宿管理办法。

赋能新经济参与者 让一部分人先看到未来

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评论区

游客(手机)

真理越辩越明,新事物的出现总是惹得人羡慕又跳脚,哈哈哈。民宿骨灰粉,觉得这个未必不是好事,别人怎么玩,而选择权依然在大众,没毛病丫

2019-09-25
12
游客:

回复 游客(手机) :说的好,一般新产品上来都还是有羊毛的,就像当年滴滴快的的补贴。买了会员,就抓紧多去住几次,先把会员费的本钱给住够,以后都算赚到了

2019-09-25

游客:

回复 游客(手机) :产品才是王道,就看他家这个所谓的什么会员制产品,能不能让大部分会员满意了。至于那啥18个月上市之类的,听听就好了,不用太较真,哪家创业公司不吹牛呢,就看能不能把吹过的NB给实现了

2019-09-25

游客

这种模式核心还是看前期获客成本能不能控制到位,然后就是最关键的指标——会员续费率。如果运营得好,会员满意度高,续订率有保证的话,先打用户规模再设法做利润,路径就比较清晰,是好市多的路数

2019-09-25
8

李李

个人而言,静悄悄地买了卡,也没和周围人推荐怕别人也不能理解这产品,然后没上上去逛一逛看看新增的民宿,手快加捡漏都住过3回了,解放了个人无聊又颓废的周末,内心真心希望这个模式能发光,他们能做得越来越好呢

2019-09-25
7

游客

这种模式对于经营压力山大的民宿主是个好事,等于不用担心客源了。这种“会员制”模式还是比较有创新度的,得花大力气去教育用户,培养用户提前一两个月预订的习惯,比较考验平台的运营能力。如果运营做得比较好,能让绝大部分会员一年入住个三四次的话,算下账来其实是赚到了的,那么下一年基本就会续费。这样平台总体获客成本会不断下降,未来就能开始做盈利

2019-09-25
6

游客

用户质量不错,女性用户近78%,iPhone用户近60%。基本都是有钱爱花的主。用户规模足够大的话,可以靠卖广告赚钱

2019-09-25
5

老王

这条老路,去哪儿早期和美团早期都走过了,现在拼多多估计也正在走。OTA玩剩下的老路,走不通的,又来这里忽悠了。

2019-09-25
1

游客

疯子

2019-09-24
1

游客(手机)

哗众取宠搏出位

2020-04-07
0

游客(手机)

被迫转型还能搞个上市概念

2019-09-25
0

游客(手机)

众筹被监管,众筹者闲置客房的利用来做这个事,呵呵了

2019-09-25
0
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